Rezultatul financiar al unei opțiuni.

Această metodă nu necesită calcule Această metodă poate fi utilizată numai în cazurile limitate descrise mai sus, dar în aceste cazuri este cea mai simplă modalitate de a arăta că se așteaptă o acoperire extrem de eficientă testarea eficacității prospective.

rezultatul financiar al unei opțiuni lucrați la formarea opțiunilor binare

Este necesară o evaluare separată a testării retrospective a eficacității, deoarece ineficiența poate apărea chiar dacă condițiile de bază coincid; de exemplu, ca urmare a unei modificări a lichidității unui instrument derivat de acoperire instrument financiar sau bonitatea contrapartidei derivate.

Metoda compensării dolarului Este o metodă cantitativă care compară modificarea valorii juste sau a fluxurilor de numerar ale instrumentului acoperit cu modificarea valorii juste sau a fluxurilor de numerar ale elementului acoperit care poate fi atribuită riscului acoperit.

Dividende \u0026 Investitii la BVB in 2021

În funcție de procedurile de gestionare a riscurilor ale companiei, acest test poate fi efectuat într-unul din următoarele moduri: 1 pe o bază cumulativă adică, pe baza comparației făcute la începutul acopeririisau 2 după perioadă adică, pe baza unei comparații făcute de la ultima dată a testului. Metoda de compensare a dolarului poate fi aplicată utilizând o varietate de tehnici, inclusiv următoarele: Metoda derivatului hipotetic Metoda rezultatul financiar al unei opțiuni derivate compară modificările valorii juste a fluxurilor de numerar ale rezultatul financiar al unei opțiuni de acoperire cu modificarea valorii juste a fluxurilor de numerar ale unui instrument derivat ipotetic.

rezultatul financiar al unei opțiuni valoarea intrinsecă a opțiunii îl afectează

Metoda de pariere de referință Aceasta este o variantă a metodei derivate ipotetice. Metoda ratei de referință măsoară în primul rând diferența dintre fluxurile de numerar efective ale elementului de acoperire și rata de referință.

rezultatul financiar al unei opțiuni web bani câștiga

Modificarea valorii sau valorii acelei diferențe este apoi comparată cu modificarea fluxurilor de numerar sau a valorii juste a instrumentului de acoperire a se vedea secțiunea 2, întrebări și răspunsuri, 3. Metoda de analiză a sensibilității la risc Această metodă este utilizată pentru a evalua eficacitatea viitoare a unei acoperiri.

Atunci când se utilizează metoda compensării dolarului pentru a măsura retrospectiv eficacitatea unei acoperiri, aceasta profită de această metodă pentru a determina ineficiența rezultată și sumele necesare pentru înregistrările contabile. Analiza regresiei Metoda statistică examinează dacă există o relație statistică între elementul acoperit și instrumentul de acoperire.

Atunci când se evaluează eficacitatea acoperirii, această metodă stabilește o relație între modificarea valorii elementului acoperit și instrumentul derivat de acoperire.

Variabila independentă reflectă modificarea valorii elementului acoperit, iar variabila dependentă reflectă modificarea valorii instrumentului de acoperire. Există trei tipuri principale de statistici de testare pentru a determina relația de acoperire eficientă atunci când se utilizează analiza de regresie: 1 Panta liniei trebuie să fie negativă: - 0,8 Dacă panta liniei este pozitivă, nu există o relație de acoperire de exemplu, instrumentul de acoperire nu diminuează riscul de acoperire.

Dintr-o perspectivă contabilă viitoare, analiza de regresie arată dacă o relație este suficient de eficientă pentru a fi utilizată ca contabilitate de acoperire.

Să ne întoarcem la exemplul de acoperire pentru compania importatoare din prima parte a cursului. În momentul inițial, compania primește o factură pentru a plăti bunurile în valută.

Apoi mărfurile ajung la depozitul companiei și vânzarea lor către clienți rezultatul financiar al unei opțiuni pentru ruble cu o plată amânată.

Strategii pe pietele instrumentelor financiare derivate

Prețurile interne în ruble sunt fixate în momentul primirii unei facturi de plată pe baza cursului de schimb, iar conversia rublelor primite de la clienți are loc la cursul de schimb de la data primirii banilor de la clienți. Astfel, există riscul pentru companie ca cursul de schimb să crească în această perioadă. Perioada de acoperire este de 60 de zile.

rezultatul financiar al unei opțiuni linia de tendință pe grafic

Dacă rata de schimb crește de la 62 la 66 de ruble, compania primește o pierdere din diferențele de curs de schimb de 4 milioane de ruble. În cazul unei scăderi de la 62 la 58 de ruble - venituri din diferențe de curs valutar de 4 milioane de ruble. Dacă se ia o decizie de acoperire a riscului cu un contract futures, atunci când prețurile sunt fixate pe baza cursului de schimb, contractele futures sunt cumpărate cu o scadență de 90 de zile, după 60 de zile de la primirea fondurilor de la cumpărători și conversia valutară, contractele futures sunt vândute, dar sunt rămase 30 de zile înainte de executarea Ca rezultat, în termen de 60 de zile, prima din costul contractelor futures a scăzut cu 1,48 copeici, rezultând diferențe de curs minus 1.

Și în cazul unei creșteri a cursului de schimb, profitul pe poziția futures de 2 mii ruble va compensa diferențele de curs valutar pentru bunurile importate minus 4 milioane ruble.

Comparația costului de acoperire pe piețele valutare și derivate Acoperirea valutară face posibilă eliminarea completă a riscului valutar, dar pentru o ușoară creștere a obligațiilor rublei egale cu rata swap-ului.

Active reale şi active financiare [13, 26, 30, 32, 35, 37] Bogăţia materială a unei societăţi este determinată de capacităţile productive ale economiei, de bunurile şi serviciile care pot fi oferite membrilor săi.

Pe piața instrumentelor derivate, această rată este luată în considerare la prețul futures; pe măsură ce se apropie data executării sale, cuantumul primei în raport cu rata la vedere scade.

În exemplul analizat anterior, rata la momentul inițial a fost de 62 de ruble, iar prețul futures a fost de 64, La sfârșitul perioadei, rata spot este de 66 de ruble, iar prețul futures este de 66, Prima la prețul futures a scăzut în 60 de zile de la 2,29 ruble la 81 de copeici. Pe piața valutară, principalele costuri provin din costul banilor împrumutați.

rezultatul financiar al unei opțiuni caracteristicile circulației opțiunilor

Să presupunem că o companie a primit un împrumut de Plățile trimestriale vor fi de Acum, să presupunem că compania a acoperit împrumutul cu contracte futures. Pentru aceasta, futurile au fost inițial achiziționate pentru mii dolari - un împrumut de mii dolari și o sumă de 3 mii de plăți în exces planificate. La fiecare trei luni, poziția de acoperire era redusă cu suma plătită băncii.

Analiza contului de profit și pierdere

De fiecare dată indicatori de opțiune turbo poziția a fost deschisă într-un contract futures cu o scadență de 3 luni și după ce a expirat, a fost transferată la următorul contract futures, dar de data aceasta după deducerea plății împrumutului către bancă.

De exemplu, pe 15 decembrie, futures au fost cumpărate la un preț de 33,83 și au fost executate pe 16 martie la 36,63, adică în primele trei luni, rezultatul de acoperire a fost de ruble, în timp ce doar 78 futures au fost cumpărate din nou la un preț de 37, Plata împrumutului este produsul ratei în momentul plății și al sumei plății.

rezultatul financiar al unei opțiuni opțiuni binare indicator inversare

Diferențele de curs valutare rezultate au fost compensate de rezultatele tranzacției futures. Pentru a deschide o astfel de poziție de acoperire în perioada inițială, ar fi necesară o garanție în valoare de mii RUB. Acoperirea riscurilor valutare folosind opțiuni Anterior, am discutat despre instrumentele care protejează o poziție de o schimbare nefavorabilă a ratei, dar nu permit obținerea unui rezultat pozitiv dacă este favorabilă.

(DOC) Strategii pe pietele instrumentelor financiare derivate | Lavinia Țiclău - sascamontana.ro

Posibilitatea acoperirii riscurilor valutare din creșterea cursului de schimb menținând în același timp profitul în cazul unei scăderi a cursului de schimb este oferită de un alt instrument financiar derivat - o opțiune. O opțiune este un instrument care implică pentru un cumpărător dreptul de a cumpăra sau vinde un activ subiacent opțiuni emitent un preț prestabilit la o dată predeterminată sau în orice moment anterior acestuia.

O opțiune poate fi fie un instrument tranzacționat la bursă, fie un instrument fără rețetă. Cumpărătorul transferă prima de opțiune vânzătorului la încheierea tranzacției - suma primei este irevocabilă.

Browser incompatibil

Graficul arată dependența rezultatului financiar la cumpărarea unei opțiuni de modificarea valorii activului suport. După cum putem vedea, o astfel de opțiune va permite acoperirea riscului unei creșteri a ratei valutare și lasă posibilitatea de a obține profit din scăderea ratei valutare.

Pentru a compara rezultatele de acoperire pentru o opțiune și un contract futures, le putem parcela împreună cu o pierdere de profit, de exemplu, pe un împrumut în valută. Rezultatul financiar al reevaluării obligației în funcție de cursul valutar din graficul futures este evidențiat în roșu, pierderea profitului dintr-o tranzacție futures este verde, rezultatul final de acoperire este albastru și, după cum putem vedea, nu depinde de modificarea cursului valutar și rămâne întotdeauna la același nivel Dacă folosim o opțiune, datorită prezenței unei prime irevocabile, rezultatul acoperirii în cazul unei creșteri a ratei valutare este ușor mai mic decât într-o tranzacție futures, cu toate acestea, în cazul unei scăderi a cursului valutar, opțiunea ne permite să primim o parte din reevaluarea pozitivă a pasivului valutar.

Aș dori să menționez separat că lucrul cu instrumente de piață a instrumentelor derivate nu ne limitează la acoperirea riscului valutar: o gamă largă de active subiacente ne permite să lucrăm atât cu riscul ratei dobânzii, cât și cu riscul de preț în valute, acțiuni, metale prețioase, culturi agricole și resurse energetice.

  • Strategia cci privind opțiunile binare
  • Bonusuri la înregistrarea pentru opțiuni

Ți-a plăcut articolul?

Citițiși